10月行情两主线：通胀与“十二五”规划

　　在煤炭、有色、金融等权重股的集体发力下,上证指数之前三上三下,震荡长达两个月之久的2700点整数关口在国庆节后的首个交易日（10月8日）就被不

　　经意间的突破了,久违的市场热情被重新激发。

　　然而当2700点被突破之后,投资者更为关注的是,哪些板块将成为下阶段市场炒作的热点,哪只个股有望成为大黑马,上演连续涨停的好戏。对此,《每日经济新闻》记者在昨日采访了部分业内人士,他们指出,通胀预期和“十二五”规划有望成为10月市场的最大热点,市场资金将围绕这两大主题热度挖掘相关个股。

　　热点板块一

　　资源价值重估 煤炭股有望成反弹龙头

　　由于世界主导货币主动性贬值,带动众多国家的跟随;“政策正常化”趋势受阻,流动性再次泛滥,两方面因素引发近期全球资本市场大幅波动,大宗商品价格快速上涨。

　　正是在外围市场大涨的刺激下,A股在国庆结束后的第一个交易日（10月8日）大涨83点,自今年5月后重新站上2700点大关,而推动股指大涨的则是以煤炭、有色为首的资源类板块。不过业内人士指出,有色板块后期将出现分化,以锌、铜为代表的大金属个股后期有望成为主角。而随着煤价上涨预期以及冬季来临煤炭需求的增加,后期煤炭股有望继续逞强,成为市场反弹龙头。

　　美元走低 大宗商品飙升

　　国庆期间,国际金属价格走势极为强劲,国际金价在节前刚创下的1300美元/盎司的价格已经作古,1364.5美元/盎司的价格成为国际金价的新高。LME锡价也创下26790美元/吨的新高;另外LME铜价反弹最高点达到8400美元/吨,距离2007年高点仅有540美元。从涨幅来看,LME锡和LME镍的价格涨幅接近10%,其他金属价格涨幅也达到3%~5%。

　　中信证券(600030,股吧)行业分析师薛峰认为,大宗商品价格大涨的背景是美元指数继续大幅走低。近期市场对美联储进一步放松货币政策以支持经济复苏的预期在增强,导致美元进一步下调,美元指数已跌至77点左右;同时,日本央行10月初宣布推出一项规模达35万亿日元的货币宽松计划以刺激经济增长,同时宣布将基准利率自0.1%下调至0~0.1%的近乎零利率区间。

　　此外,有业内人士指出,目前国际上几大主要煤炭市场上的煤价都在上涨,同时在国际资源品价格的拉动下,预计国内煤炭价格将出现上涨行情。从今年上半年国内煤炭市场的运行情况来看,国内主要煤炭消费企业已经开始转变煤炭储备的思路,大幅提前旺季煤炭需求的储备时间,因而今年冬季的煤炭需求储备很有可能会提前到来。日前还有报道称,今年北半球将会面临更加恶劣的寒冷天气,这一方面将推高煤炭需求的预期,另一方面也会带来煤炭需求的增长,进而拉高煤炭价格。

　　有色股后期面临分化

　　尽管在国庆假期结束后的第一个交易日,有色金属板块大幅上涨,排名所有板块涨幅第二名,仅次于煤炭板块,但业内人士表示,后期有色股将面临不小的分化。

　　南京证券有色行业分析师尹建辉表示,有色金属的上涨得益于抗通胀概念,但以钨、锑、稀土、钼为代表的小金属估值在9月已有较大提升,而以锌和铜为代表的大金属估值仍有提升空间,大金属与小金属之间已出现结构性差异,第四季度有色金属的投资机会或更多来源于大金属。

　　从近期江西铜业表现就可窥出一些端倪,在60多亿元行权获利盘抛压下,近4个交易日江西铜业成交总量合计接近150亿元,显示出背后有大机构在趁机吸货,其股价也在近4个交易日内上涨近30%。而同时铜陵有色(000630,股吧)、云南铜业(000878,股吧)等铜业股也在近期表现抢眼。但同时也应看到,稀土概念个股,如广晟有色(600259,股吧)和包钢稀土(600111,股吧)股价在10月8日尾盘都出现大幅度跳水走势,显示出前期资金已经选择获利离场,股价后期将面临调整风险。

　　机构席位大举买入煤炭股

　　煤炭股基本面向好是提供买入的理由,而股价大涨的原动力还是资金的推动。从10月8日盘后龙虎榜数据来看,西山煤电(000983,股吧)、神火股份(000933,股吧)等个股都出现机构席位以超过亿元的资金大幅买入。

　　业内分析师指出,近期虽有较为严厉的节能减排政策,但宏观经济、政策面以及国际经济环境短期内的利空因素基本出尽,有利于煤炭估值回复到正常水平。预计煤价四季度将平稳向上,建议投资者重点关注有成长性、有重组预期及估值水平相对较低的兰花科创(600123,股吧)、冀中能源(000937,股吧)、神火股份(000933,股吧)、中煤能源、平煤股份(601666,股吧)、西山煤电(000983,股吧)和平庄能源(000780,股吧)等个股。

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