金蝶精斗云保监会重设险企财务标准
保险业即将迎来一场财务计量标准的变革。
“在09年底前消除境外上市公司的境内外会计报表差异。”12月27日，中国保监会主席吴定富在全国保险工作会议上给出了时间表。
在这场变革中，保费计量将产生重大调整，即投连险和万能险中投资账户收入不再计入原保险保费收入，业内粗略推算，这将令险企保费现有规模缩水30％到50％。
此外，责任准备金的标准也将产生变化，即准评估利率将上调，这意味着同等保费收入水平下，准备金的计提会相应减少，险企的利润将直接受此影响。
剔除投资险保费
就保险业而言，保费统计与责任准备金既是一对相辅相成的指标，亦是境内外报表对接的直接与间接问题所在。
上述保监会人士透露，保费统计改革方案已定，如投连与万能险的收入不计入保费，其悬念之一在于需要对分红险的保险合同进行重大保险风险测试，若不达标（风险保障标准），其就不能做为保险合同核算，保费也不计为保费。
对此，东方证券分析师王小罡说，分红险是否计入保费收入不能一概而论，因为个险、银保等产品的风险占比各有不同。
另外，保单获取成本亦将发生变化。该人士表示，新方案规定保单手续费、佣金等不允许摊销，但境外报表如H股报表通常都会进行摊销。“这意味着，新规实施之后，保险公司的H股利润将被摊薄——至少打八折。”业界人士分析。
而境外报表利润与境内报表利润之差，还受制于资本市场。资料显示，中国人寿07年在香港会计准则中所反映出的净利润比在中国会计准则下多100
亿元，高达388.79亿元，而中国会计准则下这一数据为281.16亿元。然而，股市欠佳的04年、05年，中国人寿在香港会计准则下的净利润分别较国
内少5.23亿和4.14亿元。
中国人寿总裁万峰对此曾解释，两个准则差异主要体现在佣金、手续费及营业费用的确认，未到期责任准备金的计提方法及固定资产评估准则的不同。
“香港会计准则下的净利润符合市场预期，而中国会计准则下净利润则低于预期。”中国国际金融公司分析员周光认为。
而业界人士认为，两地会计准则的不同在于 “投资分类与费用摊销”，报表利润的挤压和释放取决于资本市场表现及摊销费用。
放松准备金计提
而责任准备金充足与否事关保险公司的偿付能力；通常寿险公司负债的85％以上均为寿险、健康险和年金的准备金，其数量变化动辄影响险企某时期的收入与价值。由此可见，寿险统计口径的变化势必又会反过来影响责任准备金的提取。
目前寿险公司国内会计报表中的责任准备金，是根据保监会制定的寿险精算标准列示的，不是按照会计原则进行评估的责任准备金。两者的差异，不仅仅体现在
前者金额通常比后者大，更表现在两者在评估原则、评估假设和评估方法上完全不同。新的准备金评估标准，标志着保险公司的准备金计提和利润核算将摆脱现在的
精算主导模式，更加注重对保单责任和利润计量的“客观真实”，从而使国内保险公司的会计报表在国际上更加容易被理解和接受。
“总体上，实施新规后，险企利润还是会有所增加。”一位保险专家认为，其根本原因在于按照国内监管标准，责任准备金的提取标准较国际会计准则要高出许多，一旦接轨，将有助于险企缓解责任准备金压力，真实反映其财务状况与盈利水平。
该人士举例，如目前评估利率基本上设定在2.5％，即要求保险公司在利率评估水平为2.5％的情况下，计提准备金；而国际会计准则下，未必是2.5％，可按预期的未来资产回报率计算，其标准相对较高，4％或5％都有可能。
“其实，进入降息通道之后，2.5％的评估利率都未必显得谨慎，而规定上限为7.5％。”某保险公司总精算师说。
其政策背景是，《中国保监会关于2000年末人身保险责任准备金计算有关要求的通知》规定“1年期以上传统寿险和健康保险未到期责任准备金的评
估利率不得高于保单预定利率，并不得超过年复利7.5％。”而评估利率是保险公司用来计提准备金的标准，评估利率越低，准备金计提越多，反之准备金计提越
少。
险企变局
按照吴定富在09年全保会上的表述，此次财务变革的目的在于，引导保险业调整产品结构，增强产品保障功能，科学反映公司业务规模、财务状况、盈利能力和风险状况。
上述精算师认为，新会计准则下，利润表作用已大不如从前，评价一家保险公司业绩如何，不能光看利润，还得看业务价值、经营实力等多个指标，保费论英雄的时代已经过去。
他所在的保险公司正面临痛苦的转型，诸如调整业务结构，改变财务规则等，“财务标准的调整极为复杂，如何做现在还不是很清楚，况且，目前保监会并没有结论”；他说，“是否受益，也无法定论。”
据理论推算，执行新规将使保费收入缩水30％-50％。中国人寿2007H股年报的保费收入只有内地年报的52％，而平安人寿的这一比例为72％。
中央财经大学保险学院院长郝演苏教授认为，新规出台后，真正有影响的估计是中型保险公司，其排名会因此被打乱。他建议调整的最佳时机不妨定为
08年年底，从近万亿的保费收入中约“挤出”2000亿的水分（非保险合同收入），便于平滑09年保费收入的增速。“否则，08年保费增幅太高，09年的
压力会很大。”
不过，在郝演苏看来，险企亦无需顾虑太多，监管层不妨同时公布两个数据——总资产与保费收入，而投连与万能险的收入与总资产有关，这样，即便保费收入排名靠后也不一定是坏事，关健在于企业的盈利能力与内涵价值。
（友商网转载）
未经允许不得转载：金蝶精斗云 » 保监会重设险企财务标准
