金蝶精斗云信达澳银基金投资总监王战强指出,加息本身对我国经济的影响并不大,但它意味着货币政策的转向,至于从现在起是否会进入一个持续的加息通道,只能说有这个可能,具体要取决于物价的发展及经济的形势,而目前市场普遍认为后期物价的发展形势不太值得担忧。
从中期看,王战强判断A股应会维持震荡向上的格局,但相对于10月初的上涨形势来说,涨幅会有所趋缓。他指出,当前备受关注的“十二五”规划对股市有一定的正面因素,短期这种影响可能在今年底或者明年初呈现,并且在未来5年内都将会持续。从板块来看,“十二五”规划之后,大众收入水平有望提高,从而促进消费,对消费类板块是利好;同时还会促进地区均衡发展,中西部等区域板块也会得到支持;此外,“十二五”规划中产业结构调整的导向更加突出,对七大战略性新兴产业做了明确的规划,会直接利好节能环保、新能源等新兴行业。
鹏华基金研究部总经理冀洪涛认为,近期市场行情仅仅是估值修复和纠偏的行情,四季度仍只存在结构性机会,长线仍看好新经济(310358,基金吧)板块,一批上市公司的新鲜血液正在改变市场版图,传统权重股的利润贡献和市值比例将趋于下降。
冀洪涛认为,“十二五”规划出台意味着未来3-5年的投资方向是非常明确的。钢铁、地产、银行等行业是市场的权重股,但不是市场超额收益的来源。冀洪涛表示,上市公司的新增血液正在改变市场版图。再过3年,投资者可能会发现服务业比重很大,而原来传统行业的比重下降了。所以基金在研究布局上,需在坚持传统领域投入兵力的同时,关注这些新增血液。
在配置方面,或可关注有分歧的、但估值非常低的行业,比如家电,这是超额收益来源。另外,市场需关注小盘股的解禁,并做好积极的准备。如果出现很大跌幅,可考虑适时投入。
未经允许不得转载：金蝶精斗云 » “十二五”成做多关键词
