大消费板块将成关注焦点 5行业受益“十二五”规划

　　今天推出《“十二五”规划勾画A股投资宏图·消费篇》:展望“十二五规划”,加快城镇化进程,完善农民工的“新市民”认同过程,将形成大量新增需求,也构成大消费行业的增长基础。因此,大消费概念板块包括汽车、家电、医药、零售百货、服装、食品饮料等,大消费板块将成为“十二五”期间长期关注的焦点。

　　医药行业 迎来大蛋糕时代

　　最近,商务部市场秩序司司长向欣透露,医药流通行业“十二五”规划草案已完成,正在征求意见。向欣介绍,规划的重点在于,要培育1-2家千亿企业,20家百亿企业,解决行业集中度不高、以药养医等问题。

　　中国医药(600056,股吧)行业迎来大蛋糕时代。主要因素归结为以下几个方面。国内:医疗卫生体制改革;经济高速发展,收入分配体制改革提上日程,社会财富积累加快;技术进步;生活方式改变,疾病类型增多;老龄化加速,(预期)寿命的增加;消费者激励。国外:大量专利到期,非专利仿制药(Metoo类仿制药)将迎来用药高峰;以仿制药为主的新兴市场面临突破性的发展,研发储备充足的仿制药企有望率先突围。

　　2010年1—8月医药工业实现收入6976亿元,利润总额718亿元,同比分别增长27.21％、35.58％。从盈利水平看,税前利润率10.3%同比提升0.64个百分点,创近10年来的最高盈利水平。

　　从各部委在相关场合的表述,新医药的特点总结为三个方面:创新药物（适应多发性疾病和新发传染病防治要求)、先进医疗设备制造(应用面广、需求量大的基本医疗器械关键核心技术以及科技含量高的中高端医疗器械)、蓝海策略领域(积极开拓战略性蓝海的企业也值得我们关注）。

　　从医药行业大产业链条以及子行业的产业链条着手分析,我们认为新医药的点位将主要分布于生物制品、研发实力强的部分生物制剂药企、中高端医疗以及医疗服务中走蓝海策略的部分企业。

　　在中国医药(600056,股吧)行业进入黄金发展阶段的背景下,广发证券(000776,股吧)认为,新医药在中国具备广阔的发展前景,蛋糕做大了,奶酪层也随之“水涨船高”,推荐的组合为:乐普医疗(300003,股吧)、华神集团(000790,股吧)、信立泰(002294,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、康芝药业(300086,股吧)、爱尔眼科(300015,股吧)。

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