什么流动比率?如何进行流动比率分析【财务报表分析】

流动比率
1、 什么流动比率
流动比率是流动资产除以流动负债的比值。其计算公式为：
流动比率是流动资产÷流动负债
[例1]为了便于说明，本节各项财务比率的计算将主要使用ABC公司作为举例，该公司的资产负债表、损举益表和利润分配表如表3-1、表3-2和表3-3所示。

表3-1 资产负债表
编制单位：ABC公司 19××年12月31日 单位：万元
资 产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数
流动资产： 流动负债：
货币资金 25 50 短期借款 45 60
短期疫资 12 6 应付票据 4 5
应收票据 11 8 应付帐款 109 100
应收帐款 200 400 预收帐款 4 10
减：坏帐准备 1 2 其他应付款 12 7
应收帐款净额 199 398 应付工资 1 2
预付帐款 4 22 应付福利费 16 12
其他应收款 22 12 未交税金 4 5
存货 326 119 未付利润 10 28
待摊费用 7 32 其他未交款 1 7
待处理流动资产损失 4 8 预提费用 5 9
一年内到期的长期债 待扣税金 4 2
券投资 0 45 一年内到期的长期负债 0 50
流动资产合计 610 700 其他流动负债 5 3
流动负债合计 220 300
长期投资： 45 30
固定资产： 长期负债
固定资产原价 1617 2000 长期借款 245 450
减：累计折旧 662 762 应付债券 260 240
固定资产净值 955 1238 长期应付款 60 50
固定资产清理 12 0 其他长期负债 15 20
在建工程 25 10 长期负债合计 580 760
待处理固定资产损失 10 8
固定资产合计 1002 1256 所有者权益
无形及递延资产： 实收资本 100 100
无形资产 8 6 盈余公积 10 16
递延资产 15 5 盈余公积 40 74
其他长期资产 0 3 未分配利润 730 750
所有者权益合计 880 940
资产总计 1680 2000 负债及所有者权益总计 1680 2000
表3—2 损益表
编制单位：ABC公司 19XX年度 单位：万元
项 目 上年实际 本年累计
一、产品销售收入 2850 3000
减：产品销售成本 2503 2644
产品销售费用 20 22
产品销售税金及附加 28 28
二、产品销售利润 299 306
加：其他业务利润 36 20
减：管理费用 40 46
财务费用 96 110
三、营业利润 199 170
加：投资收益 24 40
营业外收入 17 10
减：营业外支出 5 20
四、利润总额 235 200
减：应交所得税 75 64
五、税后利润 160 136

表3—3 利润分配表
编制单位：ABC公司 19XX年度 单位：万元
项 目 上年实际 本年累计
一、税后利润 160 136
减：应交特种基金 40 34
加：年初未分配利润 700 730
上年利润调整 0 -20
三、可供分配的利润 820 812
加：盈余公积补亏 0 0
减：提取盈余公积 40 34
应付利润 50 28
四、未分配利润 730 750
该公司19××年年末的流动资产是700万元，流动负债是300万元，依上式计算流动比率为：
流动比率=700÷300=2.33
流动比率可以所映短期偿债能力。
企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金（流动资产—流动负债=营运资金），营运资金越多说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
2、流动比率分析
一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，还不能成为一个统一标准，因其未能从理论上证明。
计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

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